跳擴(kuò)散模型下乖離率的平穩(wěn)性及其在高頻交易中的應(yīng)用

摘要： 金融市場(chǎng)上資產(chǎn)價(jià)格的跳躍往往帶來(lái)極端風(fēng)險(xiǎn)，有效應(yīng)對(duì)跳躍是有價(jià)值的。乖離率(bias)作為一種技術(shù)指標(biāo)，被用于構(gòu)建高頻交易中的bias策略。利用Slutsky定理，證明了跳擴(kuò)散模型下乖離率的平穩(wěn)性，并結(jié)合Lee和Mykland方法進(jìn)行跳躍檢驗(yàn)的結(jié)果，構(gòu)建了考慮跳躍的bias-J策略。研究通過(guò)實(shí)證分析驗(yàn)證了該策略的有效性和收益的平穩(wěn)性，提出了利用跳躍提高收益的新思想。 （共6頁(yè)）